期货策略吧 关注:25,955贴子:123,144
  • 0回复贴,共1

由量化策略读懂PTA价格走势

只看楼主收藏回复

策略圈是一家面向于普通交易者的量化策略服务平台。策略圈平台上已经上架160种策略,涵盖52个期货品种。
其中,跟踪PTA期货的“盘古”策略,年化收益率18.40%,胜率60.000%,回撤率7.23%,盈亏比2.1998,回撤值-3750,交易频率28天/次。
大数据表明,国内的PTA走势比较独立,自2018年8月29日行情见高点以来,PTA期货价格具有一定的阶段趋势性。从K线走势可以看出,它是由较长的区间线段加上少数的转折点构成的。根据频率测算,当操作周期设定为125日时候,出现转折信号11次,但只有3次信号在中继状态。当操作周期参数设定为155日时候,只有一个信号在中继状态。当操作周期参数设定为30日时候,出现38次转折信号,10个信号处于中继状态。同时,我们看到,PTA价格一般情况下依托60日均线运行,当脱离中枢后,往往又依托于20日均线运行。这也说明PTA期货以中线策略为主,短线对冲策略为辅适合大部分投资者。

宏观面上看,PTA期货一个很重要的影响变量就是价格,而这个价格跟原油的价格是有密切关系的。事实上,我国“缺油、少气、多煤”的资源条件决定了现代煤化工产业的发展潜力和空间。
对于PTA自身供需趋势来说,自2015年开始的产能严重过剩导致了去产能的趋势,目前已经形成了新的一个平衡点。中国目前占有76%的PX产能增加,以及95%的PTA产能增加。要想探明未来PTA的价格走势,可能更需要关注中国PTA市场的扩大情况。
此外,郑商所近期将加快推进筹备纯碱、咖啡、PX、短纤、花生等品种期货的上市,加快PTA、甲醇、菜粕 等期权的上市,我国期货期权市场有望进一步扩容。由此,涉及PTA的策略肯定会随之水涨船高不断增加。


1楼2019-09-04 18:15回复